关于加元,外汇交易者必知内容

关于加元,外汇交易者必知内容

外汇交易对投机者来说是一个越来越受欢迎的选择。相关广告中号称“免佣金”交易,市场24小时运行,巨大的潜在收益,很容易创建模拟交易账户来练习交易技巧。有了这样的便利,风险也随之而来。外汇交易是一个巨大的市场,但每个外汇交易者都在与成千上万的专业分析师和其他知识渊博的专业人士竞争(其中许多人在主要银行和基金工作)。外汇市场是一个24小时的市场,没有交易所,交易在银行、经纪商、基金经理和其他市场参与者之间进行。近年来,随着预测分析模型和机器学习能力的推出,人工智能改变了外汇市场,帮助外汇交易者获得了巨大的优势。

外汇市场不是为无准备之人准备的,在进入市场前,投资者应该做好充分的准备工作。特别是,潜在交易者需要了解市场中主要货币的经济基础,以及影响其价值的特殊或独特的驱动因素。

加元

在外汇市场的交易总量中,7种货币占比超过80%,加元(通常称为“卢尼”,因为1加元硬币的背面是潜鸟图案)是其中之一,还是第五大储备货币。

加元的货币排名有点反常,因为加拿大经济(以美元计算)实际上全球排名第十。根据麻省理工学院 “经济复杂性观察”数据显示,就人口而言,加拿大在主要经济体中排名相对较低,但它是全球第十一大出口经济体。加元不是最初布雷顿森林体系成员,一直采用自由浮动制度,直到1962年加元大规模贬值,政府受到严重影响,加拿大才采用固定汇率,但在1970年,高通胀促使加拿大政府回归浮动汇率制度。

外汇市场上的所有主要货币都受到各国央行的支持。对于加拿大元来说,是加拿大银行。与所有央行一样,加拿大央行试图在促进就业和经济增长以及遏制通胀的政策之间寻求平衡。尽管对外贸易对加拿大经济至关重要,而加元对贸易有重要影响,但加拿大央行不干预加元——上一次干预是在1998年,当时政府确定干预无效且毫无意义。

加元背后的经济

加拿大2017年GDP(以美元计)排名第十,在过去20年里,加拿大经济增长相对强劲,在上世纪90年代初和2009年经历了两次相对短暂的衰退。加拿大通胀一直居高不下,但较好的财政政策和得到改善的经常帐户余额使预算赤字和通胀处于较低水平。

在分析加拿大的经济形势时,还要考虑到加拿大在大宗商品方面的风险敞口。加拿大是石油、矿产、木制品和谷物的重要生产国,相关出口的贸易流通可能会影响投资者在加元方面的情绪。与几乎所有发达经济体的情况一样,在互联网上,可以通过加拿大农业和农产品网等来源轻松找到相关数据。

尽管与全球标准相比,加拿大人口的平均年龄很高,但与大多数其他发达经济体相比都要年轻。然而,加拿大的移民政策是宽松的,人口结构并未对其长期经济前景造成特别的不利影响。
由于加拿大和美国之间的贸易关系密切(均占对方进出口市场的一半以上),加元交易者会关注着美国发生的事件。虽然加拿大采取了不同的经济政策,但现实情况是,美国的形势不可避免地会在某种程度上影响到加拿大。

在美国与加拿大的关系方面,特别值得注意的是两国情况的分歧程度。加拿大金融市场的结构使其避免了许多不良抵押贷款问题,这些问题对美国造成影响。另一方面,科技公司在加拿大经济中的重要性较低,这导致了在上世纪90年代美国科技繁荣时期,加元相对疲软。此外,21世纪头10年的大宗商品繁荣(尤其是石油)促使加元表现优异。

加拿大元的驱动因素

与实际市场汇率相比,旨在计算“正确”外汇汇率的经济模型是出了名的不准确,部分原因是经济模型通常基于少量的经济变量(有时仅基于利率等单一变量),而交易者在交易决策中纳入的经济数据范围要大得多,他们的投机预期可能会影响汇率,与之类似的是,投资者的乐观或悲观情绪可能会使股价高于或低于基本面所显示的价值。

主要经济数据包括GDP、零售销售额、工业产值,通胀和贸易差额。这些信息是定期发布的,许多经纪商以及华尔街日报和彭博社等众多金融信息来源都免费提供相关信息。投资者还应关注就业、利率(包括预定的央行会议)和每日新闻——自然灾害、选举和政府新政策都可能对汇率产生重大影响。

与依赖大宗商品出口的国家一样,加元的表现往往与大宗商品价格的波动有关。就加拿大而言,油价对加元走势尤为重要,当油价上涨时,投资者往往会做多加元,做空石油进口国(比如日本)的货币。同样,对于中国等加拿大原材料主要进口国,加拿大的财政和贸易政策对其也有一定影响。

资本流入也会推动加元的走势。在大宗商品价格上涨期间,投资者投资加拿大资产的兴趣往往会增加,而资本的流入可能会影响汇率。也就是说,套利交易对加元的影响并不大。

影响加元的独特因素

鉴于加拿大的经济相对健康,在发达经济体中,加拿大利率处于高水平。加拿大享有财政管理平衡的良好声誉,在国家主导经济和不干涉方式之间找到一条可行的中间道路。在全球经济不确定性时期,这非常重要——尽管作为储备货币,加元还达不到美元的水平,但其被视为全球避险资产。

虽然作为储备货币,加元与美元不在一个层次上,但这种情况正在改变。加元现在是持有量排名第五的储备货币,而且持有量正在增长。

加元还与美国经济的健康状况有着独特的联系。尽管对于交易者来说,不应将两者认定为一一对应的关系,但对加拿大来说,美国是主要贸易伙伴,对于以加元计的贸易,美国的政策会对其产生重大影响。

结论

众所周知,货币汇率难以预测,而且大多数模型很少在短时间内起作用。虽然对于短线交易者,经济模型很少有用,但经济状况确实会影响长期趋势。

尽管加拿大不是一个特别大的国家,也不是最大的制造业产品出口国之一,但其经济命脉稳定,已在从自然资源财富中获利和过度依赖相关产品可能引发“荷兰病”之间寻得平衡。随着加元日益成为美元可行的替代品,看到加元在外汇市场变得越来越重要,交易者不应感到意外。

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